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AVA 參與 安永「新世代寰宇領袖菁英會沙龍雅聚」探討 家族企業新創事業之投資


安永聯合會計師事務所家族企業傳承規劃及稅務諮詢服務執業會計師林志翔(左起)、稅務服務部營運長劉惠雯、所長傅文芳、AVA天使投資平台創辦人暨CEO方俊傑、安永聯合會計師事務所審計服務部執業會計師陳智忠。圖/安永提供


AVA於本月17日參與安永聯合會計師事務所舉辦之 「新世代寰宇領袖菁英會沙龍雅聚」活動,一同交流提供家族企業接班人、家族外部創業家與投資成員了解SPAC(特殊目的收購公司)資本市場募資方式、特性趨勢、如何扮演天使投資人及如何判斷新創事業投資標的等議題進行分享與交流。


以下報導分享自<工商時報>報導內容 [家族企業轉投資新創 找尋獲利曲線]

為協助家族企業完成接班任務,安永聯合會計師事務所舉辦「新世代寰宇領袖菁英會沙龍雅聚」活動,安永聯合會計師事務所稅務服務部營運長劉惠雯指出,家族企業接班人、外部創業家與投資成員在活動可了解SPAC資本市場募資方式、特性趨勢,同時能判斷新創事業投資標的,幫家族企業取得新興獲利曲線。

台灣企業總數約150萬家,其中有97.64%為中小企業且幾乎皆為家族企業;而剩下2.36%的上市櫃公司中,也有超過七成(約1.6%)為家族企業,顯見我國家族企業為經濟主要命脈,其經濟貢獻重要性不容小覷。

家族企業面臨交棒 永續經營成首要任務

然而,多數家族企業第一代即將退休交棒,面臨全球產業環境變數,安永指出,家族企業接班人可透過併購取得新技術以轉型升級,或跨足其他轉投資事業分散風險,如透過SPAC(特殊目的收購公司)、導入外部創業等方式,有效達到企業永續經營宗旨。

安永聯合會計師事務所所長傅文芳指出,SPAC多為私募基金讓一家空殼公司先行上市,接著再以該公司收購已選定的未上市櫃公司,讓被收購公司不用透過傳統首次公發程序即可上市櫃。

例如台灣新創代表者Gogoro在2021年被美國私募基金Princeville Capital投資公司Poema相中,最快將在2022年上半年於美國那斯達克以SPAC方式上市櫃,其模式可加速募集銀彈。

我國新創環境良好,有助於國內家族企業找到轉型解方。AVA天使投資平台創辦人暨CEO方俊傑指出,現在台灣新創頗受國際大廠青睞,包括Apple、Google、Amazon等皆在台設置子公司,把台灣當成戰略位置,主要關鍵就是我國的ICT專業人才與創業環境良好,家族企業也應善用我國新創優勢。

投資新創公司 取得技術、轉型解方

方俊傑認為,近年不少家族企業碰上瓶頸,必須透過升級轉型來提升產能或發展新商業模式,這就像是人才在職涯遇到瓶頸,一定會停下來思考專業技術與未來發展,再去進修或從職場學習,透過外部力量驅使自己往前。

回到企業本身,方俊傑指出,如果家族企業遇到瓶頸,可能是產品、人才或管理不合用,應回過頭來盤點本質跟自我優勢,適度投入資金到新創公司取得轉型解方。

方俊傑認為,家族企業投資新創企業可獲得量化報酬如投資獲利與非量化利益如人脈、專業技術等,依美國創投基金統計,投資新創的平均每年內部報酬率(IRR)約7%~9%,投入10元大概八年可以拿回17元,量化報酬率還算不錯。

另在非量化利益方面,家族企業投入創投以投資相關技術新創企業,只要有參與研發過程,方俊傑指出,家族企業多半可在中間學到專業知識與研發經驗,同時還能擴大人才庫與連結商業人脈。

安永聯合會計師事務所審計服務部執業會計師陳智忠也指出,近年政府不斷投入資源在新創如國發基金天使方案,從六都到各縣市學校陸續成立加速器與育成中心等,也讓我國新創能量強勁。根據StartupBlink「2021年創業生態系排名」,台灣在亞太地區排名第七,台北在全球一千個新創城市排名則為第41名,而新竹、桃園、台南、台中與高雄皆上榜。

併購、投資估值量化 可參考國外商業模式

若家族企業已取得大量資金且本業需升級轉型,陳智忠認為,因我國新創環境良好、產品多元,多數企業皆可在市場上找到對應方案,家族企業可將資金投入新創企業取得技術或直接併購。

但他也表示,該階段企業客戶最常問「估值量化」,對於從未接觸過的新創產品或方案,客戶往往不知道如何定價,此時可參考國外類似商業模式者的估值並依照市場規模來量化,同時評估提升家族企業本業營運的效益。


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